I derivati pubblici rischi e controsenso – Catena di Sant’Antonio
Ieri il Sole 24 ore ha pubblicato un articolo veramente interessante sui bond emessi dalla Regione Lombardia “vivisezionando e scoprendo“ tutti i retroscena con documenta alla mano. Un vero intreccio tra bond di regioni, province che si garantiscono l‘un l‘altro, con somma gioia degli istituti che hanno creato, venduto ed incassato commissioni.
In parole povere possiamo schematizzare in questo modo:
- Regione o Provincia chiede prestito con emissione obbligazionaria (bond) a banche, con la consulenza delle medesime banche
- sempre con le banche che hanno prestato i soldi ed emesso per conto degli enti le obbligazioni, si creano dei “sinking fund“ o meglio dei salvadanai dove le regioni e le province anno dopo anno mettono i soldi per rimborsare le obbligazioni emesse
- le banche gestiscono i salvadanai investendo i soldi accantonati sul mercato finanziario, visto questa possibilità mettono altri titoli obbligazionari di altre Regioni e Province di cui avevano o curano le emissioni dei bond.
- i salvadanai per esempio della Lombardia si ritrovano obbligazioni della regione Lazio e Sicilia e della Grecia.
- Dove queste banche hanno consulenza hanno fatto in modo che le obbligazioni fossero “spalmate“ tra i vari salvadanai delle Regioni e Province creando una ragnatela finanziaria che lega le regioni del nord e quelle del sud
- i gestori, cioè le Banche, prendono le commissioni sulla gestione del salvadanaio
- i gestori al momento di “rompere“ il salvadanaio per pagare le obbligazioni in scadenza si prendono l‘utile generato (es. 1.000.000 accantonato negli anni, la gestione ha generato utili/interessi per 100.000 questi va alla banca)
- i gestori non hanno responsabilità in caso di perdite degli investimenti fatti con i soldi nel salvadanaio (es. es. 1.000.000 accantonato negli anni, la gestione ha generato perdite per 100.000 le regioni o le province debbono sborsare altri 100.00 per pagare le obbligazioni che hanno un valore di 1.000.000 in scadenza).
Nell‘articolo le banche in questione principalmente sono: UBS, Merrill Lynch, Warburg Dillon Read.
Senza saperlo la Lombardia tramite il suo salvadanaio finanzia la Regione Sicilia, il Lazio, Telecom,Enel, la Grecia ecc e se una di queste realtà non può far fronte al rimborso la regione copre di tasca sua, o meglio i cittadini di quella regione coprono di tasca propria.
Gli articoli ove viene spiegato nel dettaglio ed in modo, con dovizia di particolari e relativi documenti questi sono gli indirizzi: